تأثير قراءة مؤشر أسعار المستهلك على الأسواق مع تشدد سياسات الاحتياطي الفيدرالي وعمليات بيع وول ستريت

تباينت تحركات الأسواق العالمية مع تصاعد الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة التي فاقت التوقعات، مما أثار ردود فعل متشددة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وأثر على أداء الأسهم والعملات والسلع، وسط تحولات جيوسياسية بارزة تشمل انطلاق محادثات سلام ثلاثية بشأن الصراع في أوكرانيا.

الاقتصاد الكلي وتأثيرات السياسة النقدية الأمريكية

سجل مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ارتفاعاً أبرز تجاوز توقعات الأسواق، حيث زاد المؤشر الأساسي 0.3% والشامل 0.4% شهرياً، مما دفع مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني موقف تشديدي صارم. أعلن كريستوفر والر احتمال رفع الفائدة 50 نقطة أساس في ديسمبر، فيما دعت لوري لوغان إلى المزيد من الرفع، مما دفع الأسواق إلى توقع استمرار رفع الفائدة حتى منتصف 2027. كثفت عمليات البيع في سوق أدوات الدين ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى 4.76%، بزيادة 20 نقطة أساس.

أداء أسواق الأسهم

شهدت وول ستريت تراجعاً قوياً مع صدور بيانات التضخم، إذ أثرت احتمالات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويل وتأثير صعود عوائد السندات على تقييمات الأسهم العام المقبل، رغم محاولات تحويل رؤوس الأموال من قطاع التكنولوجيا. وانخفض مؤشر “إس أند بي 500” بنسبة 0.99%، ومؤشر “ناسداك 100” بنسبة 1.50%، ومؤشر “داو جونز” بنسبة 0.70%.

مستجدات الشركات

قدمت شركة “أنثروبيك”، المطورة لنموذج “كلود”، وثائق طرح عام أولي مستهدف في 18 نوفمبر بتقييم قد يصل إلى 1.4 تريليون دولار، وجمعت حتى الآن ما يصل إلى 90.4 مليار دولار من عمالقة التكنولوجيا، فيما بلغت إيرادات الربع الثالث قرابة 17 مليار دولار رغم خسارة تشغيلية قدرها 567 مليون دولار بسبب تكاليف البنية التحتية وضغوط أسعار الذكاء الاصطناعي. على الجانب الآخر، تصاعدت حالة عدم اليقين حول “إنفيديا” نتيجة تحقيقات أجراها مكتب التحقيقات الفيدرالي مع الرئيس التنفيذي، مما أدى إلى انخفاض أسهم الشركة بأكثر من 6%. وسجلت “تي إس إم سي” زيادة ملحوظة في مبيعاتها الشهرية بنسبة 60%، ما يعكس دورها الحيوي في توسع بنية الذكاء الاصطناعي. أما أسهم “تيك-تو” فارتفعت بنحو 7% مدفوعة بالتوقعات الإيجابية وإعلان العرض الترويجي المرتقب للعبة “جي تي أي 6”. شهدت الأسواق الأوروبية قوة نسبية بدعم مكاسب “إنفينيون”، لكن تراجع وول ستريت في الظهيرة خفف من معنويات المستثمرين.

تحركات السلع

تراجعت أسعار الذهب بقوة قرب 4000 دولار للأونصة، تحت ضغط ارتفاع الدولار وصعود عوائد السندات الأمريكية، مع تنامي التكهنات بسياسات نقدية أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي، ما دفع رؤوس الأموال للهروب من الأصول الاحتياطية ذات العائد المنخفض، مسجلاً خسارة 3.00%. كما انخفض خام برنت بنسبة 0.60% وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.28%، متأثرين بتحسن الأجواء الدبلوماسية حول إيران وتقدم مفاوضات السلام في الإمارات. في المقابل، ارتفعت عقود الغاز الطبيعي الآجلة بنسبة 3.16% والغاز الأوروبي بنسبة 6.35%، مع توقع موجة برد قادمة أدت إلى عمليات تغطية قسرية للمراكز المفتوحة على البيع.

أسواق العملات الأجنبية والعملات المشفرة

حقق الدولار أقوى مكاسب منذ سبتمبر بدعم من بيانات التضخم المتصاعدة وإشارات الاحتياطي الفيدرالي، ما دفع اليورو للتراجع نحو 1.1150 بفقدان 0.6%، والجنيه الإسترليني إلى مستويات قرب 1.3335 بخسارة 0.8%، والين الياباني إلى 158.81 أمام الدولار بتراجع 0.6%. كما سجل زوج الدولار/الفرنك السويسري ارتفاعاً قوياً بنسبة 0.82%. في سوق العملات المشفرة، تراجعت بيتكوين إلى مستوى قرب 73,000 دولار بفقدان 2.5% بعد خروج رؤوس الأموال من الأصول عالية المخاطر، فيما خسرت “إيثيريوم” نحو 5% خلال 24 ساعة، مما عمّق تباطؤها الأسبوعي.

الجيوسياسة

انطلقت في الإمارات محادثات سلام ثلاثية حول الصراع في أوكرانيا بين وفود من واشنطن وكييف وموسكو، ووصف الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي الحوار بـ”البناء”، في حين قلل الجانب الروسي من فرص تحقيق نتائج سريعة.