الشكل المبتكر للاستثمار يمكن أن يحدث ثورة في سوق الذهب

هذا العام، وصل سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في الاهتمام بالذهب المرمز. يبحث المستثمرون عن طرق للمشاركة في ما يسمى بـ “تجارة التخفيض” من خلال الاستثمار في الذهب المعين على blockchain.

يستخدم هذا النوع من الذهب الرقمي نفس التكنولوجيا التي تستخدمها العملات المشفرة ويوفر الأمان المتمثل في أن الرموز المميزة مدعومة بالذهب المادي الذي يتم تخزينه بشكل آمن. وبعد ذلك، لن يُشار إلى البيتكوين قريبًا باسم “الذهب الرقمي”، بل سيُشار إليها بالذهب نفسه.

تشهد شركة Tether، وهي إحدى الشركات الرائدة في إصدار العملات المستقرة، زيادة ملحوظة في الطلب على الذهب المرمز. في أكتوبر، شهدت Tether زيادة تصل إلى 60 بالمائة في قيمة رموزها الذهبية (XAUT). ارتفعت القيمة السوقية لشركة XAUT من 1.44 مليار دولار في نهاية الربع الأخير إلى ما يقرب من 2.1 مليار دولار في الشهر الماضي، حتى قبل بدء مبيعات الذهب.

على الرغم من أن الذهب المرمز لا يمثل حاليًا سوى حوالي 1% من سوق الأصول الحقيقية الأوسع، إلا أنه يمثل اتجاهًا متناميًا. وبالمقارنة، فإن العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي أو سندات الخزانة قصيرة الأجل تبلغ قيمتها السوقية حوالي 300 مليار دولار. من ناحية أخرى، يصل الذهب الرمزي، بقيادة XAUT وPAX Gold من Tether، إلى حوالي 3 مليارات دولار فقط، ولكن هذا يشير إلى إمكانات نمو كبيرة.

يمكن أن يكون لمستقبل الأصول الرمزية تأثير دائم على السوق المالية ويفتح فرصًا استثمارية جديدة. وفي حين أن حصة السوق لا تزال صغيرة حاليًا، يبقى أن نرى ما إذا كان هذا الشكل الرقمي للنظام سيصبح أكثر انتشارًا. ولذلك يراقب المستثمرون والمحللون التطورات باهتمام كبير.

حققت شركة إنتاج الذهب الأمريكية تقدما كبيرا في الأشهر الاثني عشر الماضية: في حين حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب قوية، انطلق نيومونت في سباق سريع حقيقي. بعد بداية وعرة ومرحلة قصيرة من الضعف في بداية العام، انفجر السعر فعليًا اعتبارًا من شهر يوليو فصاعدًا وقفز بنسبة هائلة بلغت 67 بالمائة على مدار اثني عشر شهرًا. واليوم يتم تداول القيمة عند 80 دولارًا – وهو أداء متفوق مثير للإعجاب مقارنة بالمؤشر، والذي يبدو متواضعًا تقريبًا مع زيادة قدرها 17 بالمائة تقريبًا.

يشبه ملف مخاطر السهم شخصية مزاجية: مع تقلب سنوي بنسبة 39 في المائة، يبلغ نطاق التقلبات ضعف نطاق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تقريبًا. ومع ذلك، تعاملت شركة التعدين مع النكسات مثل الحد الأقصى للسحب بنسبة 23 في المائة بسرعة مدهشة، حتى لو كانت فترة التعافي البالغة 199 يومًا أطول قليلاً من فترة المؤشر. يؤكد الارتباط المنخفض بالسوق بشكل عام على خصوصية شركة المواد الخام هذه.

من منظور فني، فإن “نيومونت” يقف على أرض آمنة: فالسعر الحالي أعلى بحوالي 35% من خط الـ 200 يوم، والذي بدوره يرتفع بشكل ملحوظ. من الواضح أن الزخم يشير إلى الأعلى، والمسافة إلى خط المتوسط ​​أكبر مما كانت عليه منذ أشهر. تظهر بياناتنا أن الزخم قد زاد بالفعل في الآونة الأخيرة.

تُظهر نماذجنا احتمالًا كبيرًا لاستمرار هذا الاتجاه: في الأسابيع الأربعة المقبلة نتوقع أن يتراوح سعر السهم بين 70 دولارًا و113 دولارًا. وبالتالي فإن النطاق الأكثر ترجيحًا هو أعلى بكثير من المستوى الحالي، مع توقعات بنسبة تزيد عن 13 بالمائة. من المحتمل أن يصاب أي شخص يأمل في حدوث ضعف على المدى القصير بخيبة أمل – فصورة الرسم البياني تحكي قصة مختلفة.

يأخذ نموذج توقعاتنا للأسابيع الأربعة المقبلة في الاعتبار الاتجاهات الموسمية من فترات مماثلة على مدى العقود الماضية، والأنماط الدورية ومواصفات مناخ مخزوننا في ألمانيا. نحن نحسب حدود التقلب (“هوامش التوقعات”) من التقلبات الضمنية الحالية للمكالمات والخيارات؛ ولذلك فهي تستند إلى توقعات المستثمرين التي يتم تسعيرها في أقساط الخيار.